机械设备周报:重点关注一季报表现亮眼的油服
发布时间:2022-04-25 00:43

  2022Q1,全国规模以上高技术制造业增加值同比增长14.2%,新动能增长引擎作用继续显现。一季度,多晶硅、bob手机综合app官网版 - Android + ios光伏、新能源汽车等产品产量分别同比增长37.6%、24.3%、24.0%、10.2%、140.8%。高技术制造业资本支出持续,一季度投资同比增长32.7%。先进制造业正持续发挥对工业支撑和引领作用。

  ( 1) 油服核心零部件板块:高国际油价中枢下,油公司在较理想的投资收益下预计将在未来3 年持续释放积极的资本开支。板块核心上市公司,如迪威尔2022Q1 实现扣非归母净利润0.24 亿元,同比+281.4%,业绩表现亮眼。公司深海业务正屡获突破,实现从“零件”订单到“部件”订单的升级。高附加值产品订单占比持续提升,陆续承接了33 个深海油气项目的专用件产品。未来随着积极进行产业链延伸、深耕多向模锻打造技术优势,将深度受益于深海供应链转移的产业趋势及板块的景气度持续上行。

  ( 2)板块:受益于2021 年光伏行业下游扩产+技术迭代的高景气,预计上市公司一季报均有较高增速,目前发布一季报或业绩预告的公司有奥特维(业绩同比+109%)、迈为股份(业绩同比+49.8%)、晶盛机电(业绩同比预计+42.1%到70.5%)。下游扩产为设备商带来饱满在手订单,同时新技术出现推动设备换代,促进设备投资额及毛利率上升,考虑到专机设备从订单到收入转化的周期确定性较强,推荐关注22Q1 业绩高增速及新单超预期增长标的。

  ( 3) 锂电设备板块:2022Q1,bob手机综合app官网版 - Android + ios国内新能源车累计产销分别完成了129.3 万辆和125.7 万辆,同比均增长1.4 倍。新能源汽车市场渗透率已经达到了19.3%,同比+11.4pp.国内、厂商扩产规划正持续推进。受益于下游扩产、订单持续取得突破,锂电设备行业在前中后道技术环节也持续进行着迭代和升级。4680 等新形态也对涂布、注液、极耳焊接、自动装配等环节提出了新的要求。锂电设备行业前期扩产费用前置影响已逐步消化,bob综合体育官网入口 浏览器.net-官方稳定版业绩弹性将逐季体现。一季报板块盈利有望持续高增。持续关注估值底部、积极兑现盈利的锂电设备板块优质标的。

  本周行业及公司动态:1)光伏设备:本周光伏全产业链价格维持高位,一季报订单超预期;2)半导体设备:受益上海积塔扩产,本周国内主要晶圆厂开标77 台设备,上海精测中标福建晋华1 台电镜,华峰测控、长川科技定期报告发布,业绩高增;3)锂电设备:国轩斩获吉利商用车长单3 年12.6 万套;4) 油服:伊拉克3 月石油产量下降;5)激光及通用自动化:我国全国一季度固定资产投资运行平稳,高技术制造业投资同比+32.7%持续引领增长;大族激光2022Q1 扣非归母净利润同比+6.7%达3.2 亿元;6)缝制设备: 21 年缝制机械零部件行业产值快速增长,利润率有所下滑。

  本周组合核心标的:建议关注具备高景气的成长赛道与高弹性、拐点向上的周期板块投资机会,油服板块推荐【】、【中海油服】、【杰瑞股份】,锂电设备板块推荐【杭可科技】、【先导智能】,光伏设备推荐【】、【帝尔激光】,通用自动化方面推荐【锐科激光】、服核心零部件、光伏、锂电设备等先进制造b机械设备周报:重点关注一季报表现亮眼的油【汇川技术】,船舶板块建议关注【中国船舶】。

  风险提示:1、锂电厂商扩产进度不及预期;2、船舶行业复苏不及预期;3、推荐公司业务增长不及预期。