机械设备行业跟踪周报:持续看好景气持续的专
发布时间:2022-02-07 02:46

  政策利好频出,我国氢能产业有望迎来加速期。氢气是我国碳中和目标下理想的清洁能源,近年政府扶持政策频出,叠加产业经济市场广阔,我国氢能行业发展将迎来加速期。

  氢产业涉及多个核心环节,核心设备国产化曙光显现。①制氢:化石能源制氢是国内主流路线,长期来看持续降本的电解水制氢为行业大趋势,碱性电解槽作为电解水制氢核心设备,专用设备 建议关注处于加速发展期的氢能行已基本实现国产化;②储氢:车载储氢是储氢最大细分市场,我国车载储氢现仍以35Mpa III 型瓶为主,70MpaII 以及IV 型储氢瓶技术难度较大,仍由海外企业主导;③加氢:在加氢站成本构成中,设备投资额占比高达 45%,机械设备行业跟踪周报:持续看好景气持续的核心设备氢气压缩机、加氢机等仍高度依赖进口,设备国产化是最重要的降本手段。

  燃料电池市场正在快速打开,本土设备公司加速布局。燃料汽车正处在快速导入期,GGII 预测 2023 年市场燃料行业规模将达 230 亿元,2025 年达700 亿元。目前由于行业仍处于产业化初期,头部洗牌现象频发,随着技术路线&确定市场需求放量形成规模效应,bob娱乐平台我们看好具备先发优势的本土企业突出重围。投资建议:建议关注杭氧股份、科威尔、冰轮环境、雪人股份、厚普股份、亿华通、富瑞特装、汉钟精机等换电设备:换电模式迎高速发展,设备供应商优先受益随着我国政策逐步完善,换电模式下多方均能受益,对终端用户,换电模式补能效率高且综合成本低于充电模式;对电池厂,换电模式创造更大电池市场空间;对换电站运营商,换电站的产能利用率达到20%即可实现盈亏平衡,当换电车型渗透率提高,换电频次的增多给换电站带来更高的盈利能力。2022 是换电站放量元年,且吉利、上汽、一汽、北汽等主流车企都开始推出换电车型,行业初期换电设备商最为受益。换电站核心设备为充放电设备、检测设备和自动化设备。从价值量上来看,乘用车换电设备单位投资额约260 万元,商用车换电设备单位投资额约420 万元。我们预计2025 年当年新增换电站超16000座,新增设备投资额超600 亿元。投资建议:建议关注瀚川智能、协鑫能科、山东威达、科大智能、英飞特。

  光伏设备:龙头设备公司2021业绩均超预期,2022 年业绩高增长确定性较强我们重点看好的公司业绩预告均出,均超市场一致预期,具体为:(1)发布2021年业绩预告,预计2021 年归母净利润区间为15.8-18.4 亿元,同比增长84%-114%。Wind一致预期为15.95 亿元,接近业绩预告下限。(2)业绩预告预计2021 年归母净利润5.8-6.8 亿元,同比+47.1%-72.4%,业绩预告中位数为6.3 亿元,Wind 一致预期为6 亿元。(3)业绩预告预计2021 年归母净利润为3.3-3.4 亿元,同比+110.2%-120.1%,Wind 一致预期为3.2 亿元。(4)业绩预告预计2021 年归母净利润为4.9-5.1 亿元,同比+191%-200%,Wind一致预期为4.5亿元。投资建议:电池片设备重点推荐,建议关注金辰股份、捷佳伟创;硅片环节推荐;组件环节推荐;热场环节推荐。

  2021 年12 月中央经济工作会议定调“稳增长”,从各地已出炉的政府工作报告来看,积极推进项目开工建设,确保一季度投资实现“开门红”已成为重点任务。据中国证券报不完全统计,1 月4-6 日,已公布的重大项目总投资额已超3 万亿元。此外部分地区房地产出现放松,关注稳增长背景下行业机会。推荐:、中联重科、徐工机械,。

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  通用自动化:工信部等印发智能制造及机器人产业规划,国产化有望加速工信部等联合印发“十四五”智能制造及产业发展规划,要求大力发展智能制造产业和工业产业。(1)智能制造:要求至2025 年70%的制造业企业基本实现数字化,智能制造装备和工业软件市场满足率分别超过70%和50%。(2)工业机器人:要求十四五期间,推动机器人核心零部件及整机综合性能实现突破,机器人产业营收年均增速超过20%,并打造一批具有国际竞争力的龙头企业。

  看好工业机器人国产化加速,国产龙头步入快速成长期。我国工业机器人行业仍处于转型升级的关键期,在关键零部件自制率,高端产品国产化率等方面仍落后于日韩等发达国家,bob娱乐平台而政策扶持将进一步推动机器人行业国产化加速,国产龙头有望步入快速成长期。投资建议:减速机推荐绿的谐波、国茂股份;刀具推荐华锐精密、,建议关注欧科亿;工业机器人推荐埃斯顿;机床推荐科德数控、国盛智科,建议关注海天精工、创世纪。